PANDANGAN TERAS
Sentimen makro pasaran berkurangan, pembinaan hiliran perlahan selepas cuti, inventori petrokimia terkumpul dengan ketara, dan plastik jatuh semula selepas lonjakan.
Pasaran jangka pendek berada dalam tempoh vakum di mana permintaan perlu disahkan, dan tekanan bekalan masih belum tertumpu. Mengikut rentak tahun lalu, kadar operasi hiliran akan meningkat secara beransur-ansur dalam masa terdekat. Dua minggu selepas cuti, mungkin ada satu pusingan barangan yang diperlukan di hilir. Terdapat beberapa sokongan di bawah harga jangka pendek, dan arah aliran pasaran mungkin berulang. Strategi jualan pendek jangka pendek boleh menghentikan lebihan secara beransur-ansur.
Walau bagaimanapun, selepas selesai pengisian semula hiliran jangka pendek, titik percanggahan pasaran masih akan kembali kepada pengesahan dan pemalsuan jangkaan permintaan yang kukuh. Peningkatan bahagian bekalan dalam tempoh 23 tahun yang lalu adalah lebih pasti. Pada masa ini, tekanan inventori rantaian industri telah meningkat. Jika kenaikan permintaan masa hadapan tidak dapat mencerna kenaikan bekalan, tekanan inventori pasaran akan terus meningkat. Jika permintaan kukuh dan jangkaan dipalsukan, pasaran masih akan meneruskan pembetulan jangka sederhana.
Mata risiko: persekitaran makro melebihi jangkaan, harga bahan mentah melebihi jangkaan, dan bekalan melebihi jangkaan
Jejak Logik
01
Perbezaan harga:
Asasnya lebih kuat sedikit, tetapi masih lemah
Mulai 3 Februari, perbezaan asas plastik ialah - 29 yuan/tan dan 5-9 perbezaan harga ialah 37 yuan/tan. Minggu lepas, harga plastik naik dan turun semula, dan asas mengukuh sedikit, tetapi urus niaga spot adalah lemah, dan asasnya masih lemah. Pemulihan pembinaan bermula dan penambahan kapasiti pengeluaran baru, tekanan asas pasaran pada masa hadapan masih besar, dan kebarangkalian asas besar akan kekal lemah. Walau bagaimanapun, asas jangka pendek menumpu, dan harga mungkin berulang.
02
Permintaan:
Selepas cuti, pengeluaran hiliran disambung semula dan bahagian bawah pembinaan mula naik perlahan
Minggu lepas, permulaan pengeluaran filem pertanian meningkat sebanyak 10 peratus kepada 30 peratus, pengeluaran pembungkusan meningkat sebanyak 4 peratus kepada 41 peratus, pengeluaran monofilamen meningkat sebanyak 5 peratus kepada 30 peratus, pengeluaran filem meningkat sebanyak 10 peratus kepada 35 peratus, pengeluaran hollow meningkat sebanyak 4 peratus kepada 29 peratus, dan pengeluaran paip meningkat sebanyak 8 peratus kepada 28 peratus. Dari segi filem pertanian, permintaan masih belum pulih sepenuhnya, dan industri telah mula meningkat dengan perlahan. Pada masa hadapan, musim kemuncak pengeluaran filem pertanian akan datang, dan permintaan untuk filem pertanian mungkin mengalami peningkatan yang ketara. Dari segi paip, kilang sederhana dan besar telah menyambung semula pengeluaran selepas perayaan. Kebanyakan kilang kecil dan sederhana mula bekerja selepas Pesta Tanglung, dan beban permulaan telah meningkat secara beransur-ansur.
03
Bekalan:
Kapasiti pengeluaran baru dimasukkan ke dalam operasi dan permulaan operasi meningkat, dan tekanan bekalan meningkat secara beransur-ansur
Minggu lepas, perusahaan pengeluaran PE mula bekerja pada {{0}}.58 peratus , meningkat 0.23 peratus pada asas bulan ke minggu. Kerugian penyelenggaraan adalah 29800 tan, dengan penurunan sebanyak 4500 tan dari minggu ke bulan, dan kerugian penyelenggaraan berada pada tahap yang rendah. Dianggarkan secara awal bahawa kerugian penyelenggaraan minggu ini ialah 25800 tan, penurunan sebanyak 4000 tan pada asas bulan ke bulan, dan bekalan dijangka meningkat. Dengan pengeluaran Guangdong Petrokimia dan Penapisan dan Kimia Hainan, dan permulaan semula Wanhua Chemical (600309) dan unit lain, tekanan bekalan akan meningkat secara beransur-ansur, dan kadar penggunaan kapasiti domestik mungkin meningkat kepada lebih daripada 90 peratus pada bulan Februari.
04
Import:
Selepas cuti, bilangan pelepasan kastam di Hong Kong meningkat, dan bilangan import tergantung terbalik meningkat sedikit
Minggu lepas, harga dalam pasaran domestik jatuh, tetapi bekalan dalam pasaran luar ketat, ditambah dengan permintaan yang lebih baik dalam pasaran luar, tawaran asing meningkat, dan perbezaan harga dalaman dan luaran meningkat. Selepas cuti, kebanyakan perniagaan kembali ke pasaran satu demi satu. Permintaan hiliran perlahan-lahan pulih, dan suasana urus niaga pasaran agak ringan. Dengan pudarnya faktor pengaruh percutian, jumlah import ke pelabuhan untuk pelepasan kastam meningkat, tetapi jumlah keseluruhan ke pelabuhan tidak besar, dan tekanan inventori pelabuhan tidak besar.
05
Inventori:
Inventori rantaian industri terus terkumpul
Sehingga 3 Februari, inventori perusahaan pengeluaran sampel, inventori pelabuhan dan pedagang sampel menunjukkan trend yang meningkat pada asas bulan ke bulan. Semasa Festival Musim Bunga, terdapat banyak inventori terkumpul, jualan selepas cuti tidak lancar, dan inventori perusahaan pengeluaran terkumpul, tetapi tekanan keseluruhan tidak menonjol, yang mematuhi undang-undang operasi data sejarah. Inventori pelabuhan, import ke pelabuhan adalah kurang, tetapi urus niaga lemah dalam seminggu, pemulihan hiliran adalah terhad, dan inventori terkumpul sedikit. Dari segi peniaga, pemulihan hiliran adalah perlahan, kurang daripada jangkaan, dan kelajuan penghantaran menjadi perlahan. Sebagai tambahan kepada pelaksanaan pelan petrokimia, pengumpulan inventori adalah jelas.